Новости

Бухгалтерский отчет БЖД: сплошные убытки и манипуляции

О том, что БЖД убыточна, известно давно. Мы также уделяли ее финансово-экономическому состоянию много внимания (список основных статей внизу). В конце апреля, когда на веб-сайте БЖД стал доступен официальный отчет (полагаем такая открытость лишь благодаря требованиям кредиторов), в некоторых источниках появлялись публикации по этой теме.

Попробуем приоткрыть отдельные аспекты ситуации на БЖД и рассказать об убытках и манипуляциях, а также почему в упомянутых публикациях обоснования убытков лишь косвенно соответствуют действительности (утверждалось, что убытки БЖД связаны с «удлинившейся логистикой» перевозок в российские порты).

Официальные отчеты (бухгалтерский баланс) БЖД за 2020-2023 гг.

Бухгалтерская отчетность БЖД за 2020 год:

Бухгалтерская отчетность БЖД за 2021 год:

Бухгалтерская отчетность БЖД за 2022 год:

Бухгалтерская отчетность БЖД за 2023 год:

Официально итоговый убыток БЖД в 2023 году составил 162,5 млн. рублей, или более 51 млн. долларов США по курсу обмена Национального банка Беларуси на 31 декабря 2023 года.

Сводная таблица данных отчетов о прибылях и убытках БЖД за 2019 – 2023 гг.:

Наименование  показателей Код строки 2019 2020 2021 2022 2023
Выручка от реализации  продукции, товаров,  работ, услуг 010 3 164 342 2 940 292 3 410 783 3 239 837 3 756 672
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг 020 -2 727 214 -2 562 797 -2 791 668 -2 889 988 -3 176 919
Валовая  прибыль 030 437 128 377 495 619 115 349 849 579 753
Управленческие расходы 040 -165 352 -155 499 -186 982 -188 699 -219 926
Расходы  на реализацию 050 -7 010 -6 669 -7 806 -7 304 -7 758
Прибыль (убыток) от реализации  продукции, товаров, работ, услуг 060 264 766 215 327 424 327 153 846 352 069
Прочие доходы  по текущей  деятельности 070 214 114 497 030 690 531 1 190 757 1 105 304
Прочие  расходы  по текущей  деятельности 080 -399 479 -652 082 -868 127 -1 384 285 -1 287 158
Прибыль (убыток) от текущей деятельности 090 79 401 60 275 246 731 -39 682 170 215
Доходы по инвестиционной деятельности 100 45 961 49 668 86 243 88 964 83 245
доходы  от выбытия  основных средств, нематериальных активов  и других долгосрочных активов 101 5 947 12 482 16 410 25 15 l 24 220
доходы  от участия  в уставном  капитале других организаций 102 29 444 28 151 39 904 48 016 21 477
проценты  к получению 103 1 582 1 580 1 582 1 984 4 115
прочие доходы по инвестиционной деятельности 104 8 988 7 455 28 347 13 813 33 433
Расходы  по инвестиционной деятельности 110 -4 632 -6 063 -32 742 -31 676 -31 157
расходы  от выбытия  основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных  активов 111 -2 860 -2 343 -1 354 -1 656 -4 352
прочие расходы  по инвестиционной деятельности 112 -1 772 -3 720 -31 388 -30 020 -26 805
Доходы  по финансовой  деятельности 120 171 931 246 277 314 833 567 036 1 032 045
курсовые разницы от пересчета активов и обязательств 121 153 382 228 654 302 924 555 429 1 009 935
прочие доходы  по финансовой  деятельности 122 18 549 17 623 11 909 11 607 22 110
Расходы  по финансовой  деятельности 130 -270 688 -659 980 -519 427 -836 767 -1 425 948
проценты  к уплате 131 -87 911 -103 066 -99 763 -135 369 -224 611
курсовые разницы  от  пересчета  активов и обязательств 132 -134 166 -487 100 -350 456 -633 488 -1 129 582
прочие расходы  по финансовой  деятельности 133 -48 611 -69 814 -69 208 -67 910 -71 755
Прибыль (убыток) от инвестиционной и финансовой деятельности 140 -57 428 -370 098 -151 093 -212 443 -341 815
Прибыль (убыток) до налогообложения 150 21 973 -309 823 95 638 -252 125 -171 600
Налог на прибыль 160 -26 419 - - - -
Изменение отложенных налоговых активов 170 - 119 200 -79 902 8 549 -6 353
Изменение отложенных налоговых обязательств 180 -1 -84 705 41 877 14 565 27 316
Выручка от реализации  продукции, товаров,  работ, услуг 010 3 164 342 2 940 292 3 410 783 3 239 837 3 756 672
Выручка от реализации  продукции, товаров,  работ, услуг 010 3 164 342 2 940 292 3 410 783 3 239 837 3 756 672
Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг 020 -2 727 214 -2 562 797 -2 791 668 -2 889 988 -3 176 919
Валовая  прибыль 030 437 128 377 495 619 115 349 849 579 753
Управленческие расходы 040 -165 352 -155 499 -186 982 -188 699 -219 926
Расходы  на реализацию 050 -7 010 -6 669 -7 806 -7 304 -7 758

Само по себе это печально, но допустимо. Бывают и в крупных и уважаемых международных компаниях и корпорациях «не лучшие времена». Однако если убытки в «горизонте событий» в пять лет, то и без экономических и финансовых познаний понятно – «дело крайне плохо». И не становится лучше.

В 2023 году убыток по отношению к 2022 и 2020 годам уменьшен. Однако и это, если посмотреть немного глубже и как сложился упомянутый убыток, проявляются манипуляции, позволяющие БЖД выглядеть не настолько плохо, как есть на самом деле. А если без манипуляций – убыток вырос! Но все по-порядку.

Взглянем, из чего складывался убыток, и начнем с главного – так называемой «основной деятельности» по данным из Отчета о прибылях и убытках. «Прибыль (убыток) от текущей деятельности»* (стр. 090) составила в 2023 году 170,2 млн. рублей (53,6 млн. долларов США), преодолев свое отрицательное значение (убыток) за 2022 год в 39,7 млн. рублей (12,5 млн. долларов США).

В составе этой прибыли наибольшее – «Прочие Доходы и Расходы по текущей деятельности» (стр. 070 и 080). В 2023 году соответственно доходы – 1105,3 млн. рублей (347,9 млн. долларов США) и расходы – 1287,2 млн. рублей (405,1 млн. долларов США), в основном характеризующие связанные с логистикой доходы и расходы. Это такие платежи, как аренда и плата за пользование грузовыми вагонами (и подобные платы, сборы и штрафы), но также и штрафы и пени за несвоевременность погашения заемных обязательств (кредиты, лизинги, займы и т.п.).

В этих показателях с 2022 года заметен значительный скачек роста: 172% в доходах и 159% в расходах. В сопоставлении со всей выручкой эти гигантские суммы составляют от 30% и выше. И это, с одной стороны, показывает, что в условиях фактического отсутствия роста перевозок грузов БЖД стала активнее «зарабатывать» на своей «монопольности».

Некачественно и с длительными задержками исполняя собственные обязательства по доставке груза и создавая бесконечные проблемы клиентам с его получением (непрофессионализм и халатность, нарушение технологической дисциплины, наглое перекладывание ответственности за собственное «головотяпство» и т.п. – об одном из последних факторов – отсутствия у БЖД составителей поездов см. здесь), но начисляя клиентам, зачастую весьма бессовестными методами, несправедливые платы и сборы, штрафы и различные неустойки (здесь и здесь о подобном).

Отдельным и вопиющим стал вопрос своевременного высвобождения и пересылки приватных (не принадлежащих перевозчику) вагонов или контейнеров, где бытует наплевательское отношение к эффективности. Приватный подвижной состав днями и даже неделями простаивает без внимания БЖД, принося клиентам дополнительные незапланированные расходы и убытки.

А с другой стороны, сама БЖД также не может эффективно управлять логистикой перевозок грузов и выплачивает больше, чем приобретает. Эта разница (убыток), включая еще долю издержек из-за несвоевременности погашения заемных обязательств, составила в 2023 году 181,9 млн. рублей (57,2 млн. долларов США).

Тут важно отметить, что эти доходы и расходы от логистики не столько БЖД как перевозчика, сколько БТЛЦ как логистической компании. Напомним, БТЛЦ до 2024 года входил в сводный баланс основной деятельности БЖД** и только с 2024 года выведен из него. Но об этом немного ниже.

Взглянем еще на часть особо весомых для итогового результата БЖД показателей. Это «Доходы и Расходы по финансовой деятельности» (стр. 120 и 130), составившие в 2023 году соответственно 1032,0 и 1425,9 млн. рублей (324,8 и 448,7 млн. долларов США). Для определения степени влияния условно сопоставим с выручкой – это доли в 27 и 38% соответственно.

В расходы по финансовой деятельности включают суммарный кредитовый оборот – этакий объем денежных сумм, в том числе на оплату заемных обязательств (кредиты, лизинги и пр.). Но основную массу этих расходов (около 80%) составляют «курсовые разницы от пересчета активов и обязательств».

С одной стороны, «виртуальная» цифра, возникающая от перерасчетов (переоценок) заемных средств в валюте, исходя из изменений курса рубля от даты такого займа на отчетную. А с другой – реальный долг в валюте, который надо погашать невзирая на политику Национального банка (хорошо знакомо тем, кто приобретал, например, автомобиль в лизинг за валюту и ужасался потом как же его выплачивать при удешевлении рубля и неизменной зарплате). «Набравшись таких кредитов» в Беларуси, можно в один день стать банкротом. Но это немного лирики, а по факту мы за пять лет видим здесь постоянный рост (более чем в пять раз!), включая крутой «скачек» в 170% в 2023 году до суммы в 355,5 млн. долларов США.

Причем доходы от финансовой деятельности приблизительно повторяют тренд расходов, но в меньшем объеме. От чего и итоговые убытки, которые уже не условно «виртуальные», а реально снижающие чистую прибыль цифры.

Но спешим «обрадовать» – даже эта огромная сумма расходов далека от действительности. Тут скрывается одна из основных манипуляций БЖД со своими финансово-экономическими показателями. Законность этому придает указ от 20.12.2022 № 430 «О списании курсовых разниц», позволяющий коммерческим организациям «суммы разниц, образующиеся с 1 января 2020 г. по 31 декабря 2025 г. при пересчете выраженной в иностранной валюте стоимости активов и обязательств в официальную денежную единицу Республики Беларусь, вправе относить на доходы (расходы) будущих периодов и списывать на доходы (расходы) по финансовой деятельности не позднее 31 декабря 2025 г.»***.

Простыми словами – это отличный способ отложить «на потом» расчетные убытки и выглядеть менее убыточно «сегодня».

И по данным наших источников, за 2023 год сумма таких «отложенных» обязательств – около 140-150 млн. рублей. Несложно добавить к конечному результату и получить фактический рост убытков почти в два раза (не 162, а более 300 млн. рублей), итогоубыток более 94 млн. долларов США, что выше остальных периодов.

Гораздо менее значимые, тем не менее характеризующие происходящие на БЖД процессы показатели содержатся и в инвестиционной деятельности. В частности, «Расходы на инвестиционную деятельность» (стр. 110), в последние три года превышающие значения 2019 – 2020 гг. в 7 – 8 раз, снижают итоговые прибыли на суммы, близкие к 10 млн. долларов США.

Очень сильно возросли в 2023 году «расходы от выбытия основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов» (стр. 111): в 2,7 раза по отношению к 2022 году и в более чем в два раза к среднему значению за прошлые периоды. Это 4,4 млн. рублей (1,4 млн. долларов США). Вспоминая события 2023 года, можно сказать, что различные многочисленные списания подвижного состава (см. здесь, здесь, здесь) и имущества явно повлияли на этот результат.

Вернемся к вопросу, насколько «удлинившаяся логистика» перевозок в российские порты повлияла на убытки БЖД в целом? Отметим, что как для перевозчика лишь по территории Беларуси такое изменение логистики почти не влияет на его финансово-экономические результаты. Грубо говоря: БЖД как доставляла грузы от станций до границы, так и продолжает. И маршруты внутри страны приблизительно тех же расстояний, что и раньше.

Здесь есть одно весомое влияние – удлиненные в совокупности маршруты доставки требуют большего количества подвижного состава для вывоза одного и того же объема груза (см. например, здесь или здесь). А с учетом наращивания объемов экспорта (например, в два с лишним раза для калийных удобрений), то это, соответственно, и весьма существенно увеличивает потребный парк вагонов. Однако все это издержки поставщиков, а у БЖД должна быть некоторая прибыль от таких перевозок. Однако выше мы видим убытки в целом по основной деятельности – явный провал менеджмента, а не объективные обстоятельства.

Но другой вопрос – роль БТЛЦ, еще находившегося в 2023 году в составе сводного баланса БЖД**. БТЛЦ как логистический оператор работает по всему пространству «колеи 1520» и немного присутствует в Европе и Азии несет огромные издержки по обслуживанию таких перевозок «Восток – Запад», зачастую также связанные с неэффективностью и не профессионализмом его деятельности.

Однако БТЛЦ получает и доходы, и имеет прибыль от этой отчасти также монопольной в Беларуси деятельности. И все это отражено в приведенных показателях БЖД. И именно это можно «вписать» как финансовый результат от упоминаемой «удлинившейся» логистики. Но БТЛЦ – высоко рентабельное предприятие, соответственно, и убытков от его деятельности в сводном балансе БЖД нет.

Таким образом, БЖД должна иметь положительный результат от логистики. Но это формально, в реальности тарифные преференции экспортерам, «из ряда вон» плохое управление логистикой и требования беларуских властей обеспечить вывоз экспорта «любой ценой» вполне могут приносить здесь БЖД убытки.

Вместе с тем по итогам 2024 года мы уже не увидим БТЛЦ в сводном балансе основной деятельности БЖД. На наш взгляд, это никак не улучшит саму деятельность БЖД, но снизит ее налоговые отчисления.

Не можем оставить без внимания и самые основные и значимые показатели – «Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг» (стр. 010) и «Себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг» (стр. 020). Хоть в этих цифрах и нет особых «патологий», однако ряд комментариев будет уместен.

Мы наблюдаем почти стабильные темпы прироста себестоимости в 2021 – 2023 гг. соответственно 109, 104 и 110%. В то же время в рассматриваемом периоде железнодорожникам хорошо известна проводимая руководством БЖД политика «тотальной экономии» на всем, а главное, на том, где нельзя экономить: запасных частях, компонентах и материалах, обеспечении охраны труда и безопасности перевозок, сокращениях персонала и фонда оплаты труда и пр. Однако мы видим неизменный рост себестоимости. И это при провальных объемах перевозок грузов и незначительном росте пассажирских перевозок. И оправдать такие приросты себестоимости только инфляцией и/или курсами валют (при резком снижении импортных закупок) не получится.

Если в 2021 году превышение выручки над себестоимостью еще пусть крайне недостаточно, но обеспечило незначительную прибыльность, то в 2023 году при аналогичном росте выручки в 116% (сказались повышение грузовых и пассажирских тарифов до 20% и интенсификация экспорта) БЖД снова убыточна.

Резюмируя, подчеркнем: «до чего довели» так называемые руководители БЖД и страны некогда лучшую железную дорогу «колеи 1520 мм» если единственный (монопольный) национальный железнодорожный перевозчик в стране (БЖД) от своей главной деятельности – перевозок всей «махиной» со стремительно сокращающимся, но все еще «около» шестидесяти тысячным коллективом и колоссальными основными фондами, перевозящий миллионы тонн грузов десятков или даже сотен тысяч клиентов, при интенсивном наращивании объемов экспорта и с повышением грузовых и пассажирских тарифов, за год от перевозок зарабатывает 53,6 млн. долларов США, что сопоставимо с его итоговым общим убытком в 51 млн. долларов США и дополнительной сопоставимой суммой «отложенных» расходов из-за «курсовых разниц»…

Мы отразили лишь малую часть негативных явлений и только по анализу «Отчета о прибылях и убытках» БЖД. Безусловно, можно еще многое сказать из самого «Бухгалтерского баланса». Но делать такой анализ должны соответствующие и обладающие проверенной компетентностью в финансово-экономической сфере специалисты. Однако и не обладая углубленными знаниями и почитав наши публикации по этой теме, любому станет понятно: «дно» давно пройдено, а «крутое пике вниз» продолжается.

* Текущая деятельность – основная приносящая доход деятельность организации и прочая деятельность, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности
** Согласно указу от 03.04.2006 № 186 «О некоторых вопросах налогообложения государственного объединения «Белорусская железная дорога» БЖД представляет налоговые декларации (расчеты) по налогу на добавленную стоимость по перевозкам и налогу на прибыль по сводному балансу основной деятельности и уплачивает эти налоги в централизованном порядке. То есть юридические лица, входящие в сводный баланс основной деятельности (как отделения БЖД или БТЛЦ) передают БЖД свои соответствующие бухгалтерские суммы для суммарной централизованной уплате и учету налоговых обязательств
*** В тексте статьи курсивом выделены цитаты в формате «как есть» без каких-либо исправлений, в том числе ошибок в правописании

What’s your Reaction?
5
3
21
2
13
4
5

Похожие статьи

Подписаться
Уведомить о
guest
1 Комментарий
Старые
Новые Популярные
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
ZmagarStar

жестячек, но была бы вся инфа про Бжд – увидели бы, что все намного хуже. если “бедный Петя” лишь пару лет НЗ-1 и три ляма баксов дома хранит, то “бедный Вова” (Н) помножай на 5 и на 10 (лет)

Кнопка «Наверх»
1
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
Send this to a friend